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【洞悉·汇市】美元接近收平 本周分水岭看9550

发布日期:2022-01-10 15:06   来源:未知   阅读:

  美元指数上周接近收平,主要是受到周五非农报告打压回吐了当天所有涨幅,但仍维持在近期高位整理区间95.50-96.90区间。HYCM兴业投资(英国)分析师团队认为, 非农报告并非毫无亮点,美元在膝跳式反应后仍有反弹的可能性,进一步走势需要判研美联储加息预期是否更为激进。

  美联储在上周的会议纪要中,透露出比12月利率决议更的信息,即美联储不仅可能提前提速加息,还可能在加息不久后就开始缩表,且缩表周期可能要快于上一次缩表。从周初美元自2021年回调低位大幅拉升来看,市场对美联储提前加息是有强烈预期的,但意外的美联储却未能推动美元打开进一步上行的空间,美元指数维持在96.40下方整理。

  紧接着,周五美国非农报告,新增就业人数不到预估的一半,仅增长19.9万,但失业率却从4.2%大幅回落至3.9%,远好于预期4.1%,同时薪资维持上涨趋势。这显示,美国就业市场其实是趋紧的,就业人数增幅主要是受到有就业意愿的劳动力大军减少的影响。然而,美元指数却仅对就业人数不及预期做出了激烈的反应,选择性地忽略了就业市场趋紧有望给未来通胀造成更大上行压力的可能性。

  回顾美元指数本轮高位整理开始的时间,正好是美联储公布11月会议纪要后。当时美联储一改前期宽松的论调,暗示一旦高通胀威胁就业和通胀双重目标,将加快Taper步伐,并提前加息。接着,刚确认被提名连任的美联储主席鲍威尔发出最强鹰声,要放弃通胀暂时论,并可能提前几个月完成Taper。然后是美联储官员轮番上阵,都未能推动美元指数进一步上涨。

  HYCM兴业投资(英国)分析师团队认为,从当涨不涨的角度思考,美元指数在多重利多推动下,仍未能向上突破,存在下行破位的风险。不过,考虑到美联储转变立场的时间,刚好在西方传统的圣诞节假期以及全球新年假期期间,市场波动性受限,加上调仓等需求,美元指数的反应未必可信。另外,市场通常对预期做出反应,而在兑现预期后可能存在买消息卖事实行情。当前市场普遍预期美联储3月加息,在美联储加息靴子落地之前,美元指数仍有望存在买盘支持。

  元旦假期结束后,市场流动性回归,但消息却依旧不足,市场未能跟上美联储会议纪要突如其来的超信号的脚步,及时向上突破短线一线,加重了获利了结的情绪,这使得美元选择性地对负面消息非农新增就业人数不及预期做出了反应,而暂时性忽略了非农向好的一面。

  从美联储近期的表态来看,美联储当前的重中之重,已经不是就业市场,而是通胀。目前并没有信号显示,美国通胀将有望见顶,近期多项数据包括ISM和PMI数据等,都指向美国通胀仍有上行风险,因此HYCM兴业投资(英国)分析团队认为,美元指数在冷静后,会重新对非农中积极的一面补涨。上涨的力度,或取决于本周三美国通胀数据。如果本周美国通胀表现强劲,将有望助推美元指数指向高位整理区间上轨水平。反之,美元指数可能重测区间底部并有下行突破风险。

  除了数据外,本周美联储主席鲍威尔将举行连任听证会,多名今年的票委也将就货币政策表态。预计以鲍威尔为首的美联储官员,将继续加强对提前加息和缩表的立场,从而有望为美元提供支持。另外,本周将有大批大型银行公布财报,关注新财报季下美股与美元的联动。

  技术上,美元指数周图反复在96.90下方测试,多收录十字星以及阴线胶合香港正版资料全年资料。存在下行风险,但需要有效下破96.90-95.50支持才能确认扭转近期上行趋势。下方支持位于95.00,进一步支持94.50。向上突破的可能性不大。日图重心有所下移,关注MA50能否守稳。综述,本周强弱分水岭95.50,若下破则存在进一步下行空间,反之,有望维持在近期高位整理区间继续横盘。

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